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收藏｜史上最全基金投顾产品梳理

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2024-12-11 01:52:06
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来源：雪球App，作者：微积分量化价投，（https://xueqiu.com/4778574435/230708597）

基金投顾产品相关信息相对来说是一个信息孤岛，你看很多平台都不放网页，都是独立的APP里面才有数据。（且慢有网页版数据），而且相关投顾信息并不想基金列表，有一个快速查询，筛选功能的功能。现在基金投顾数量越来越多，根据我的初步统计，现在基金投顾数量都接近500多个了，后续产品只会越来越多，这个投资者的筛选带来了很大的困扰。

所以，今天就来简单梳理一下常见的几个基金销售平台下面的投顾产品。

基金投顾基本信息

主要搜集和整理了天天基金网，且慢和雪球基金常见的基金投顾的基本信息，具体的字段包括：

目前，这三个平台的基金投顾有455个！！，没错，你没有听错，就是有这么多。以前还说基金太多了，比较难选择，所以选择基金投顾，基金组合比较好，现在基金投顾也有这么多了，而且数据不够透明，更加难选择。

天天基金网有200多个投顾策略，且慢有121个，雪球有106个。而且这个数量只有可能继续增加的。因为基金投顾不像FOF，需要备案监管机构批准才能够成立，而且没有最低保有规模的限制。

具体来看，盈米基金包括盈米的基金投顾数量应该是最多的，毕竟之前就是收编了很多大V，其次就是华宝证券了，华宝证券是深度绑定了雪球基金的，里面也有很多五花八门的大V组合，另外就是，国联也收编了大V基金，其次就是南方基金，南方也是借了通道给其他机构的。

关于如何看待部分持牌机构借通道这个事情？这个借通道，就是我有做基金投顾牌照的业务资质，你想做没有做，你可以用我的名字来做，但是背后的调仓等由你来决定，当然明面上是自己在管理的，然后具体利润分成来谈。部分大V正式入职机构，这种就不算借通道了，其他没有入职的，表面上是肯定没有的，但背地里的事情我们也不知道。

机构之所以要借通道，无非是为了自己的利益，毕竟拿了牌照的有盈利预期的，也好给上面的领导一个交代。但某些本身机构自身能力，资源也有限，如果从零开始去做，肯定很难，然而某些平台有现成的资源，只差牌照了，这种双方都有需求，自然就能够谈拢了。但这背后能够反映出来一个机构对于风险管理的态度和意识。你看看大的基金公司，比如广发，中欧，华安基金之类的，有借通道给别人吗？（正式入职的不算）。

如果你最近考了基金从业资格的法律法规，你肯定知道监管的要求和态度是风控部门是完全独立的，需要起到制衡的作用，绝对不允许说为了部分利益从在风控上有一定的妥协。但合规这个东西，一个简单的0或者1的二者对立的关系，中间还有很多中间地带，对于这个中间地带的把握，就能够看出来一个机构对于风险管理的态度。

你再回想一下早期的基金组合的事情，我印象中理财通之前是没有上线任何基金组合产品的，现在也只是几个大的基金公司的投顾产品，的蚂蚁金服之前有基金组合产品，但是入口很深，比较难找到，而且都是基金公司主理的基金组合，比如兴全低波动小确幸，等，自媒体主理的组合我是没有看到的。然后你再对比一下其他平台的，你就知道是什么情况了。有的是风控底线是，只做监管允许范围内的业务，有的是主要监管没有禁止的业务，都可以做。

我还有看到一些公募基金因为没有基金投顾牌照，然后也有去借其他机构的牌照，这个我就觉得更加离谱了。公募基金我觉得风控是很严格的，我真想不到公司的风控部门是怎么审查这个业务的。

所以，为什么同等条件下，我会拉黑借通道的机构？因为我认为他们的风险管理部门有失职行为，我期待一个有效，独立的风险管理部门站在监管的角度，站在投资者利益保护的角度，在关键的时候保护每个投资者的利益，而单单是为了机构自身利益的最大化。

结论

因为后面的内容比较多，所以我先说结论。

如果说本质上是0和1的二进制，那么对于基金投顾来说，简单来讲，本质上都是股和债的二进制。无论组合的标题是多么的新颖，本质上还是一个股债配置的问题。

具体来看有下面几种常见的产品形态：

不同比例的股债配置来匹配不同风险偏好的投资者。比如固收+，股债平衡，权益类型的投资组合，或者在这个上面做太多的细化。因为基金投顾并不像FOF那样成立有很多限制条件，所以为了更加精准匹配投资者的需求，有的基金投顾做了很多细分，这其实也加大了投资者选择的难度。我个人更加倾向于做精品的策略，投顾产品数量不在于多，而在于把产品做好，把业绩做好，把“顾”做好，比如交银施罗德的三个基金投顾，，赢定投和。选择之类产品需要特别注意，也就是这个产品的风险偏好基本是确定的，不会改变，比如你极度看好后市，想加仓权益的时候，你就不能够投资固收+基金类型的产品，因为他们不会帮你去做这个资产配置的轮动的，这个需要你自己来。反之。

基于生命周期理论的产品形态，本质上还是一个股债配置问题，只不过这个大类资产配置权重会随着时间的变化而变化，具体到细分的场景：有养老，教育金，还有跟年龄段打标签的，比如80后，00后，本质上，还是基于生命周期理论的产品。对于这种产品，我一直觉得配置的意义不大。如果你存在基本的大类资产配置能力，简单看一下股债性价比这个指标其实就很有参考意义，如果市场极度低估了，自己主动加仓就好了，为什么是被动跟着时间变化呢？这样岂不是效率更高？

行业主题类基金投顾，比如碳中和，消费，科技类主题。这种我觉得意义也不大，比如某些行业主题类还不一定能够跑赢相关宽基指数，比如消费主题类，有几个能够跑赢呢？与其蹭蹭套娃，增加了交易费用，我还不如自己买几个底层的指数基金，或者说自己选一两个主题类的基金就可以了，为什么必要再去买基金投顾产品了。

其他无非归类的，比如新生代，老司机这种分类我实在有点搞不清楚。既然都是权益类型的基金投顾，为什么不做好一个产品，难道哪个产品业绩好，推哪个产品吗？

在我看来，性价比最高，最值得去买的基金投顾，是全股类型的基金投顾。因为A股这两年行业风格非常极端，如果是买宽基指数，表现会一般，如果自己做轮动，很有可能会做错，如果能够选择到好的全股类型的基金投顾产品，能够把握住市场风格轮动，能够产生超过市场整体平的业绩，那其实是非常有价值的，即使多了一层费用。因为这个确实比较难做到。

至于债券这个部分，大多数债基的走势非常一致，差异并不大。最近债券可能潜在违约比较多，信用风险比较大，所以会有一些分化，但整体来看，还是差异不大。所以这种情况下，完全可以考自己来选择几个纯债债基的，如果你觉得自己选择不了，你选择易方达的跟踪中债-综合财富指数这个指数债基也是可以的，这个指数的收益就能够超过绝大多数纯债基金了。

这样最底层的0-1的底层资产你都有了，上面的上层建筑就可以自己组合了，你完全可以自己根据自己的观点去构建固收+，股债平衡，全部权益类基金的组合，非常的灵活，不仅相关费用减少了，而且你的持仓会更加透明，风险点自己也会比较清楚。这个可能是投资基金性价比最高的方案了。

当然以上的看法只是我个人的角度，每个人的需求不一样，你跟我有完全不一样的看法也合理，您选到最适合您自己的投顾产品就行。

下面是不同平台的基金投顾产品梳理。注意，采集的数据可能会有遗漏，而且部分数据可能存在误差，一些数据已相关网站，APP为准。

如果需要底层数据，可以私信我。

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雪球投顾

雪球基金下面的基金投顾上线时间比较短，所以大部分基金组合业绩并没有公布。下面是部分基金投顾的基本信息。

且慢基金投顾

且慢因为之前就主要是很多大V的基金组合，所以相对来说产品线会比较乱。但是且慢也有几个自己官方的组合，比如E大的长赢指数基金计划，春华秋实等等。且慢最让人诟病的是，他优先给自己的投顾产品导流，即使这个产品的历史业绩很一般，比如大V的基金投顾组合，比如二鸟说的成长五剑等，入口比较深，除非你自己搜索，你是找不到这个基金组合的。但是他们自家关联的E大的长赢指数基金定投等，就放在首页推荐。

天天基金投顾

天天基金作为规模比较大的第三方基金销售平台，用户群体比较多。大池塘有大鱼，自然也吸引了更多的渔夫。

建信基金

建信基金的产品线布局相对比较全面，从权益的占比最低的增强，到固收+基金，股债平衡基金，权益性基金。这个是非常的典型的基金投顾产品设置，基本能够覆盖不同的需求的用户。除此之外，还有结合生命周期理论的，关于子女教育金投顾的场景类投顾组合。

在全部权益上，做了一定的细化，增加了一个全球优选组合，考虑港股，美股等境外资产，还有指数严选组合，可能是针对部分指数基金被动投资爱好者吧。这部分用户群体早期被洗脑了，现在这部分规模群体还是很大的。

南方基金

相对于建信基金，南方基金的产品更加细分。

我自己个人的感觉是太多了，反而增加了用户的选择困难症，比如多因子蓝筹，又是成长，稳健蓝筹增长等等。如果基金投资者都懂得区分这些了，说明这个投资者已经有一定的水平了，他可能直接自己买基金了，而不是挑选投顾了。另外南方基金，构建了相关行业主题类基金让投资者选择。这种行业主题类基金，我觉得没啥意义，甚至还可能比如买个指数基金简单，比如消费类，你确定能够跑赢白酒？

个人感觉南方基金这种太多了，反而不是一个好处，要学会做减法，这样才能够让更多的产品与品牌关联起来。比如，你去专卖店，感觉就跟去了杂货铺一样，啥都有，你去专卖店就不一样了。抓住几个重点的品种，把业绩做好，把产品做好，胜过于去摊这么大得饼。

富国基金

富国基金的投顾比较简单，也是按照不同的大类资产配置模型去匹配不同风险偏好的投资者。

易方达基金

易方达的基金投顾，稍微做了一点细化。权益仓位的增加，相关的投顾费率也在增加。

不过平衡增长策略和进取投资策略感觉差别并不大。股债中枢基本都在50%左右。

华夏基金

华夏基金的投顾产品类型比较齐全，有不同大类资产配置，有行业主题类型，还有基于生命周期的产品类型。其中有一些产品好像还有一点内部的冲突，比如安盈宝和华夏固收增强组合，这个从大类资产配置来看，就非常相似，基本都是20%的股票+80%的债券的配置模式。有看到部分大V加盟了华夏基金，不知道这两个产品是不是华夏基金内部的赛马机制，但对于投资者来说，两个如此高度相似，也是增加了选择的难度。